INFORMÁCIE O UDRŽATEĽNOSTI
podľa nariadenia (EÚ) 2019/2088 (SFDR)
Univerzálna maklérska spoločnosť, s.r.o. (ďalej len „SFA“) ako samostatný finančný agent zverejňuje tieto informácie o udržateľnosti v súlade s nariadením Európskeho parlamentu a Rady (EÚ) 2019/2088 o zverejňovaní informácií o udržateľnosti v sektore finančných služieb (SFDR).
Cieľom tohto dokumentu je:
- poskytnúť klientom zrozumiteľné a transparentné informácie,
- vysvetliť, ako sú riziká ohrozujúce udržateľnosť zohľadňované,
- jasne oddeliť povinnosti podľa SFDR od zisťovania preferencií klienta z hľadiska udržateľnosti.
1. Čo sa rozumie udržateľnosťou a ESG
Udržateľnosť v sektore finančných služieb vychádza z troch základných oblastí (ESG):
- E – Environment (životné prostredie)
napr. klimatické zmeny, extrémne výkyvy počasia, znečistenie, energetická náročnosť, - S – Social (sociálne aspekty)
napr. pracovné podmienky, ochrana zdravia, dodržiavanie ľudských práv, - G – Governance (riadenie a správa)
napr. transparentnosť riadenia spoločností, boj proti korupcii, etické podnikanie.
Tieto faktory môžu mať vplyv na ekonomické prostredie, podnikateľské modely a následne aj na hodnotu alebo výkonnosť finančných produktov.
2. Riziká ohrozujúce udržateľnosť
(čl. 3 ods. 2 SFDR)
Riziká ohrozujúce udržateľnosť sú udalosti alebo podmienky v oblasti ESG, ktoré môžu mať negatívny vplyv na hodnotu finančného produktu.
V praxi môžu mať najmä tieto formy:
a) Fyzické riziká
Vznikajú ako dôsledok klimatických a environmentálnych zmien, napríklad:
- povodne, suchá, extrémne teploty,
- poškodenie majetku alebo infraštruktúry,
- zvýšené poistné udalosti alebo náklady na opravy.
Tieto riziká môžu ovplyvniť najmä:
- poistné produkty,
- investície do určitých regiónov alebo sektorov.
b) Tranzitné riziká
Súvisia s prechodom na nízkouhlíkovú a udržateľnejšiu ekonomiku, napríklad:
- zmena legislatívy,
- nové environmentálne normy,
- zmeny spotrebiteľského správania.
Tieto riziká môžu negatívne ovplyvniť podniky, ktorých obchodné modely sa nedokážu prispôsobiť.
3. Spôsob začlenenia rizík ohrozujúcich udržateľnosť do poradenstva
(čl. 3 ods. 2 SFDR)
SFA začleňuje riziká ohrozujúce udržateľnosť do investičného a poistného poradenstva nasledovným spôsobom:
- SFA vychádza výlučne z informácií poskytovaných tvorcami finančných produktov (poisťovne, správcovia aktív),
- posudzuje, či tvorca produktu identifikoval relevantné riziká ohrozujúce udržateľnosť,
- zohľadňuje tieto informácie pri odporúčaní produktu, ak sú relevantné pre cieľ klienta alebo charakter produktu.
SFA:
- nevykonáva vlastné ESG ratingy alebo hodnotenia,
- neurčuje produkty ako „udržateľné“ alebo „neudržateľné“ nad rámec údajov výrobcu,
- nezamieňa túto povinnosť so zisťovaním preferencií klienta z hľadiska udržateľnosti.
4. Predpokladaný vplyv rizík ohrozujúcich udržateľnosť na výnos
(čl. 6 ods. 2 SFDR)
Ak tvorca finančného produktu identifikuje riziká ohrozujúce udržateľnosť, ktoré môžu mať negatívny vplyv na výnos alebo výkonnosť produktu, SFA o tom klienta informuje pred uzatvorením zmluvy.
Ak SFA na základe dostupných informácií považuje riziká ohrozujúce udržateľnosť za nerelevantné:
- klient je o tejto skutočnosti informovaný,
- spolu s jasným a zrozumiteľným vysvetlením dôvodu, prečo sa tieto riziká nepovažujú za významné.
5. Hlavné nepriaznivé vplyvy na faktory udržateľnosti (PAI)
(čl. 4 ods. 5 SFDR)
5.1 Vyhlásenie o PAI
Na úrovni samostatného finančného agenta SFA nezohľadňuje hlavné nepriaznivé vplyvy (PAI) na faktory udržateľnosti pri investičnom alebo poistnom poradenstve.
5.2 Odôvodnenie nezohľadňovania PAI
Dôvody sú najmä:
- nedostatok jednotných, porovnateľných a overiteľných údajov,
- PAI sú vyhodnocované a zverejňované primárne tvorcami finančných produktov,
- SFA nemá možnosť objektívne tieto údaje agregovať alebo overovať.
5.3 Budúci prístup
SFA bude túto oblasť priebežne prehodnocovať v závislosti od:
- dostupnosti dát zo strany tvorcov produktov,
- metodických usmernení dohľadu,
- vývoja legislatívy EÚ.
6. Politika odmeňovania a udržateľnosť
(čl. 5 ods. 1 SFDR)
Politika odmeňovania SFA je nastavená tak, aby:
- nebola v rozpore s profesionálnym a čestným výkonom činnosti,
- nepodporovala nadmerné riskovanie,
- bola v súlade s konaním v najlepšom záujme klienta.
Odmeňovanie:
- nie je naviazané na ESG charakteristiky produktov,
- nezvýhodňuje ani neznevýhodňuje produkty s ohľadom na udržateľnosť.
7. Preferencie klienta z hľadiska udržateľnosti
(MiFID II / IDD – oddelené od SFDR)
Preferencie klienta z hľadiska udržateľnosti:
- sú zisťované samostatne v rámci posudzovania vhodnosti,
- nie sú súčasťou povinností podľa čl. 3 – 5 SFDR.
Pred ich zisťovaním je klient oboznámený so základnými pojmami z oblasti udržateľnosti, vrátane:
- typov preferencií,
- minimálnych podielov,
- prípadného zohľadnenia PAI.